Introducción A La Superposición De Monedas Y Estrategias De Cobertura

Introducción a la superposición de monedas y estrategias de cobertura ¿Cómo le gustaría hacer una inversión exitosa, sólo para ver disminuir sus beneficios o incluso desaparecer en un tecnicismo? No lo creo. Esto ha ocurrido antes, y no debes olvidar que una inversión en cualquier entidad extranjera es también una inversión en la moneda de esa nación. Si la moneda extranjera pierde valor con respecto a su propia moneda, sus rendimientos podrían sufrir cuando usted los convierte en su propio dinero. Para ilustrar: & ldquo; Joe & rdquo; Es un inversor canadiense. En 2003, invirtió en el SP 500, un índice de renta variable estadounidense. Antes de sentarse para ver cómo crecía su stock, sin embargo, convirtió su CAD en dólares para hacer la inversión. El mercado creció, y en 2008 el SP subió un 38%. Pero cuando Joe decidió tomar ganancias, se dio cuenta de que sus ganancias reales no estaban ni cerca de lo que deberían haber sido. ¿La razón? Mientras que el efectivo de Joe estaba sentado en los mercados de los Estados Unidos, los efectos del mercado alcista de principios de los años 2000 no se perdieron en el dólar canadiense correlacionado con el riesgo, que más que compensó su utilidad de capital estadounidense. Tan fuerte eran las ganancias del dólar canadiense, de hecho, que cuando él convirtió su beneficio del 38% de nuevo en su moneda natal, en realidad tenía un 3% menos efectivo que cuando empezó. ¿Qué es la superposición de divisas? Un astuto inversionista como Joe, con suficiente previsión para liquidar su inversión antes del accidente de 2008, debería haber sabido protegerse. La cobertura de divisas (o superposición de divisas) consiste esencialmente en vender una moneda nativa de un país para compensar cualquier ganancia que pudiera acumular durante el período de inversión. Si Joe hubiese cubierto, habría vendido USD / CAD (dólares canadienses comprados contra el dólar estadounidense) al monto de su inversión en Estados Unidos. Es una estrategia de ganar-ganar & ndash; En 2008, las ganancias de Joe en su comercio de divisas habrían compensado la disminución del valor de retorno de la inversión causada por la apreciación del dólar canadiense frente al dólar durante el mismo tiempo. Sin embargo, si el USD / CAD hubiese subido durante este período, las pérdidas de Joe habrían estado cubiertas por la apreciación de Buck, lo que habría hecho que su SP valiera más en dinero canadiense. Las estrategias de superposición se originaron en Europa en la década de 1980 y desde entonces se han difundido como una forma popular de eliminar el riesgo de divisas. Hoy en día, con la disponibilidad de plataformas de Forex basadas en la web, cualquier inversionista puede cubrir con éxito una inversión extranjera. Tipos de superposición de moneda Para añadir un giro, vamos a decir que en 2003 Joe tenía una visión de mercado a largo plazo. Joe predijo correctamente que el Dólar Canadiense se apreciaba frente al Dólar, y quería no sólo cubrir sus pérdidas sino obtener ganancias. Esto marca la distinción entre la cobertura de moneda activa y pasiva. Una estrategia pasiva se centra en la eliminación completa de la exposición a las divisas como se describe anteriormente. La cobertura es igual a (o un porcentaje fijo de) la inversión y permite al inversor concentrarse únicamente en su inversión sin la preocupación por el riesgo cambiario. Estos inversores no buscan más, prefiriendo tomar sus beneficios de la inversión en sí. Una estrategia activa, sin embargo, toma una posición sobre la dirección del mercado y busca obtener beneficios manteniendo al mínimo el riesgo. Por ejemplo: Joe podría haber variado el porcentaje de su cobertura cambiaria, basada en las fluctuaciones del mercado y su visión a corto y mediano plazo de los movimientos del mercado, con el objetivo de superar su índice de referencia de retorno de la inversión. Si, por ejemplo, durante el período de inversión sentía que hubo momentos en que el dólar canadiense estaba en riesgo de debilidad, Joe podría haber reducido su cobertura completa y se benefició de una subida del USD a corto plazo. Una vez que él sentía que el rally de corto plazo USD había seguido su curso, podría entonces mirar a cubrir completamente. Cobertura puede ser un negocio complicado, y muchas personas contratan a profesionales para hacer su cobertura de la moneda para ellos. Esto es a menudo innecesario & ndash; Cualquier comerciante inteligente debe ser capaz de ejecutar una estrategia de superposición exitosa. Durante las próximas semanas y meses, DailyFX llevará a cabo una serie de artículos sobre la superposición de divisas y lo que puede hacer para proteger su inversión extranjera. Cada pieza cubrirá una cara diferente de las decenas de estrategias que hay. A juzgar por la cantidad de fondos de cobertura de FX que surgen en todo el mundo, las monedas son cada vez más relevante en la palabra de inversión. Esperamos que la volatilidad del mercado sólo aumente a medida que la crisis del euro se intensifique. No se pierda nada. Cubrir sus conocimientos de mercado, al igual que sus inversiones. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales. Aprenda el comercio de divisas con una cuenta de práctica libre y gráficos comerciales de FXCM.